2019년 KRX 파생상품시장 3차 제도개편 안내

2019년 한국거래소 파생상품시장 3차 제도개편 내용을 안내하오니 거래에 참고하시기 바랍니다.

[ 개인투자자 진입규제 완화 ]

• 사전경험 (사전교육/모의거래) 이수요건 완화
  • 사전경험 이수시간 및 투자자별 조건
    
    • 이수 시간

      이수시간 변경

      투자자 구분	거래유형	사전교육		모의거래
      		현행	변경	현행	변경
      일반 개인 투자자	선물 & 옵션매수	20 시간	1/3/10 시간 차등	50 시간	3/5/10 시간 차등
      	전체거래	10 시간

    • 투자자 그룹별 차등

      투자자 그룹별 차등

      	기준			사전교육	모의거래
      	연령	투자성향	투자경험
      1그룹	만70세 미만	공격투자형	있음	1 시간	3 시간
      2그룹			없음	3 시간	5 시간
      3그룹	1/2그룹에 해당되지 않은 경우			10 시간	10 시간

      * 투자경험 : ELW, 원금비보장형 DLS/ELS, 파생상품ETF/ETN/변동성ETN, 해외파생상품(53/54) 중 파생상품 거래 1회 이상

  • 사전경험 재이수 요건 폐지
    
    • 사전경험 유효기간 만료일(거래유효일) 관리 및 재이수를 폐지하고 사전경험 충족 시 영구 인정
  • 전체거래(옵션매도 포함)를 위한 조건 완화
    
    • (현행) 계좌개설 후 1년 초과 & 직전 1년 파생거래경험 10 거래일 이상
    • (변경) 계좌개설 후 파생거래경험 10 거래일 이상
• 기본예탁금 적용
  • 전문투자자(법인/개인, 자본시장법 제9조제5항에 해당하는 자)의 기본예탁금 폐지
  • 기본예탁금액 변경
    

    기본예탁금액 변경

    거래 유형	거래유형	기본예탁금 적용 유형	투자등급* 별 기본예탁금
    			1등급	2등급	3등급
    1. 돈육/금	돈육/금	무관	50만원
    2.선물/ 옵션 매수	선물 및 옵션매수 (변동성지수선물 제외)	(구)기본예탁금	500만원	1,500만원	3,000만원
    		(신)기본예탁금	1,000만원	1,500만원	-
    3.전체	돈 옵션매도를 포함한 전체 거래	(구)기본예탁금	500만원	1,500만원	3,000만원
    		(신)기본예탁금	2,000만원	2,500만원	-

    * 투자등급 : 직전월의 기준 반대매매 횟수에 따라 설정되며, 거래유형(돈육/금 제외) 최초 적용시 30일간 2등급 적용

    투자등급

    기본예탁금 적용 유형	1등급	2등급	3등급
    (구)기본예탁금	0~2회	3~5회	6회 이상
    (신)기본예탁금	0~2회	3회 이상

• 기존 계좌 소급 처리

  • 기존 계좌 소급 처리

    투자자 구분	사전경험		기본 예탁금
    	거래유효일 ~ 2019.12.01	거래유효일 2019.12.02 ~	(구)기본예탁금	(신)기본예탁금
    일반투자자	재이수	유지	(구)기본예탁금 (기본예탁금 유지)	(구)기본예탁금 (기본예탁금 인하)
    전문투자자(대우)	신규이수	면제	(구)기본예탁금 (기본예탁금 유지)
    전문투자자	면제		폐지

[ 국채상품간 스프레드 도입 ]

• 상품간 스프레드 거래의 정의
  • 기초자산이 서로 다른 선물 2개 상품(3년국채선물-10년국채선물)을 대상으로 각 상품의 가격규모 차이를 고려하여 수량 및 반대의 포지션을 동시에 성립시키는 거래
    
  • 매매제도

    • 매매제도

      항목	상세 설명
      기초자산	- 3년국채선물 및 10년국채선물 - 기준종목 : 3년국채선물
      1 계약의 금액 및 거래단위	- 1계약 당 금액 : 기초자산가격 x 1,000,000 (약 1억원) - 매수의 정의 : 3년 국채선물 3계약 매수, 10년 국채선물 1계약 매도
      결제 월 및 거래기간	- 결제 월 : 총 2개 분기월 (거래기간 6개월)
      최종거래일 및 최종결제일	- 최종거래일 : 결제월 세번째 화요일 - 최종결제일 : 최종거래일의 다음 거래일
      호가접수 및 거래시간	- 호가접수 및 거래시간 * 최종거래일 도래종목 외 : 09:00 ~ 15:35 * 최종거래일 도래종목 : 09:00 ~ 11:30 - 시가/종가 단일가 없이 접속매매로만 운영
      호가의 종류 및 조건	- 호가 종류 및 조건 : 지정가만 가능(FOK, IOC 가능) - 호가 정정 및 취소 가능
      호가 수량한도	- 호가수량한도 : 1,000계약
      가격의 표시방법	- 스프레드 가격 : ① x ② - ③ ① 3년국채선물 가격변화분 : 3년국채선물가격 - 3년국채선물 기준가 ② 종목수비율 : 3년국채선물 종목수(3) ÷ 10년국채선물 종목수(1) ③ 10년국채선물 가격변화분 : 10년국채선물 가격 – 10년국채선물 기준가 - 의제약정가격 * 3년국채선물 : 3년국채선물 기준가격 * 10년국채선물 : 10년국채선물 기준가격 – 스프레드 가격
      호가의 가격제한 및 협의대량거래	- 호가가격제한 : 0 ± 가격제한폭 * 가격제한폭 = 기준종목(3년국채선물) 기준가격 x 1.5% - 실시간 가격제한 : 미적용 - 협의대량거래 : 미적용

• 시행일 : 2019. 12. 2(월)