ETN 소개

ETN 알아보기

ETN 1증권 당 실질가치(*ETF의 NAV와 유사한 개념)로, 발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용, 분배금 등을 가감하여 산출합니다.

- 산출주기 : 매 영업일 장종료 후 1회

- 계산식 : 당일 지표가치 = 전일 지표가치 X (당일 기초지수 종가 / 전일 기초지수 종가) - 제비용 ± 분배금

ETN 1 증권 당 장중실질가치로, 전일 지표가치에 실시간 기초지수 변화율을 반영하여 산출합니다.

- 산출주기 : 기초지수 산출주기와 동일하게 하되 최대 15초 이내로 설정

- 계산식 : 현재 실시간 지표가치 = (T-1)일 지표가치 X (현재 기초지수 종가 / 전일 기초지수 종가)

괴리율: ETN의 시장가격과 지표가치 간 차이가 얼마나 나는지를 비율로 표시한 지표입니다. 발행회사의 신용위험이 부각되거나 유동성 공급이 원활하지 않을 때 확대됩니다.
- 계산식 : 괴리율 = (시장가격-지표가치) / 지표가치 X 100

유동성 공급자 (Liquidity Provider, LP): 유통시장에서 ETN 매매가 원활히 이루어질 수 있도록 ETN의 유동성을 공급하는 증권회사를 말합니다.

* 유동성공급제도
유동성 공급자(LP)는 시장에 주문이 충분하지 않아 시장 호가스프레드가 확대되어 있는 경우 매도, 매수 양방향의 주문의 일정 수량 이상 제출할 의무가 있습니다.
LP는 매수와 매도 양방향으로 최소 100증권 이상씩 호가를 제출해야 하며, 지표가치 등을 감안하여 적정하다고 인정하는 가격으로 제출합니다.
또한 LP는 ETN의 가격괴리가 일정 수준 이상 발생하지 않도록 하는 기능도 수행합니다.
상시적으로 iIV 근처에서 호가를 제출하여 ETN 시장가격이 비정상적으로 형성되는 것을 막을 수 있습니다.
따라서 LP의 ETN 상품별 신고스프레드를 반드시 확인하시기 바랍니다.

분배금: ETN도 ETF와 마찬가지로 기초지수를 구성하는 주식의 배당금 등의 분배금을 지급할 수 있습니다.
ETN의 실제가치인 지표가치(IV)에 분배금 예상치를 반영하는 방식(지표가치 반영방식)으로 분배금을 지급하는 경우가 이에 해당됩니다.
한편 ETN의 지표가치(IV)에 분배금 예상치를 반영하지 않고 분배금 지급 대상자만 확정한 뒤,
추후에 확정된 분배금을 지급하는 방식(지표가치 미반영방식)도 가능합니다.

제비용(=총보수): ETN의 기초지수 가격과 ETN의 지표가치 간 차이가 나는 원인으로 ETN 발행에 수반되는 모든 비용을 의미합니다.
운용비용, 헤지거래비용, 지수사용료 및 기타비용 등이 있습니다.

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대신증권 준법감시인 심사필 제2024-0129호(2024.02.28~2024.12.31)